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股票最新配资平台筹集至多3.5亿美元

久期财经讯，9月1日，本网站对中资地产美元债近半个月(8月16日至8月31日)的二级市场走势进行了分析。

8月下旬，中资地产美元债二级市场整体涨势较优，投资级地产债明显上升，高收益级地产债持续回暖。值得注意的是，据克而瑞数据，8月百强房企实现销售操盘金额2070.4亿元，同比降幅为17.6%，较上月收窄6.7个百分点。其中21家企业单月业绩环比增幅大于30%，包括绿城中国、中海地产、融创中国、保利置业等。

投资级明显上升，高收益级持续回暖

如下图所示，8月下半月，中资地产美元债投资级地产债明显上升。

据媒体报道，越秀地产正考虑通过发行三年期离岸人民币债券，筹集至多3.5亿美元，该公司YUEXIU 3.8 01/20/31估值上行超1pt，收益率下行约33bps;另外，中国海外发展CHIOLI 5.35 11/15/42、南丰国际控股NANFUN 3.625 08/27/30估值亦上行超1pt，收益率分别下行约13bps、26bps。

公司公告及消息方面，太古股份发行规模5亿美元的7年期境外债，为9月到期的5亿美元票据进行再融资，最终认购超9.7倍;希慎兴业已全额赎回并注销HYSAN 4.1 PERP;中国金茂附属北京兆兴与其股东方兴亦城、上海建发及福州裕诚订立框架协议;越秀地产附属广州城建完成发行14亿元公司债券;中国海外发展附属中海企业发展集团发行不超过20亿元中期票据;中国海外宏洋集团获授予最高为等值30亿元的港币及人民币定期信贷，此外，将没收一系列仍未领取的股息。

8月下旬，高收益级及无评级地产债持续回暖，部分房企持续推进境内外债务重组事宜。

据媒体报道，远洋集团旗下北京远洋控股集团发布境内债务重组方案，并将于9月9日至9月12日召开债权人会议，涉及本金额合计180.5亿元的7只公司债和3只银行间定向债务融资工具(PPN)，该重组方案提供四种清偿选项：现金回购、股票经济收益权、资产抵债和长期留债。同时，该公司因转换零息强制可转换债券而发行合计4.87亿股。业绩方面则表现欠佳，上半年公司实现收入62.03亿元，同比下降53%。但目前重组前景良好，该公司存续美元债价格均有所回升，其中永续债SINOCE 1 PERP领涨，涨幅约16%至8美元左右水平。

近日，禹洲集团宣布境外债务重组已正式生效，此次重组涉及总债权金额约66.8亿美元，重组下新票据将于9月1日前后于新交所上市，预计将通过重组将削减约35亿美元的境外债务本息偿付压力。受重组事宜利好，投资者信心得到提振，该公司存续美元债价格小幅上涨，YUZHOU 7.375 01/13/26及永续债YUZHOU 5.375 PERP均上涨约2%，均价保持稳定在约7美元。

据媒体报道，万达正通过一系列资本运作化解万达债务危机。近日，万达与腾讯在深圳成立了一家合伙企业，出资额160.76亿元;与京东在北京成立了另一家合伙企业，出资额80.53亿元。万达方面尚未公开回应合作动机，但市场分析认为，此举或是“以股抵债”的变通方式。未来，万达或将通过把部分万达广场资产注入合资公司，用以抵偿腾讯和京东此前投资所产生的利息。

值得关注的是，8月25日，由太盟、腾讯、京东等13家机构共同出资的苏州宽遇股权投资基金正式注册成立，规模约224.29亿元。据悉，腾讯系出资99.6亿元，占比44.4%，为最大投资方;京东旗下潘达商管出资47.8亿元，占比22.2%;其余资金由太盟、阳光人寿等出资。该专项基金平台将实施收购万达旗下48家公司全部股权，对应全国48座万达广场。交易完成后，48座万达广场的所有权将转移，但日常运营仍由万达负责，交易预计将在2025年下半年交割。目前，万达美元债价格稳定在95美元以上。

新世界发展递延支付NWDEVL 6.25 PERP分配款项，现该公司存续美元债价格持续回暖，其中，上述永续债及NWDEVL 4.125 PERP、NWDEVL 4.8 PERP等涨幅近5%至约28美元。资产处置方面，据媒体报道，该公司铜锣湾波斯富街、利园山道一带旧楼项目获批强拍，底价为28.38亿港元。

公司公告及消息方面，出险房企中，弘阳集团子公司未能全额支付HONGSL 5 08/19/29到期的摊销金额和票据利息，未能支付摊销金额已导致票据项下的违约事件;据媒体报道，时代中国控股将在8月29日至9月12日期间召开境内债持有人会议，审议再展议案;弘阳地产延长提早重组支持协议费用期限及基础重组支持协议费用期限至9月5日和9月19日;碧桂园占第2类债务本金总额逾77%的持有人已加入重组支持协议;花样年控股上半年收入约18.83亿元，支持境外债重组方案的债券持有人陆续增加;据媒体报道，旭辉控股集团“21旭辉03”重组方案已获通过，目前6只合计规模96亿元境内债券已通过表决;华南城清盘人将继续探讨全面的债务重组方案，公司股份继续停牌;据媒体报道，世茂集团在香港特区法院被农业银行提起诉讼，涉及约10亿元(1.4亿美元)未偿还债务;景瑞控股取得合共约5749万元的额外贷款，亦已偿还约5799万元的现有银行及其他借款;泛海控股收到《民事判决书》，判决公司偿还民生银行借款本金14.8亿元;上海招商置业拟将持有的太仓碧桂园房地产49%的股权进行转让，挂牌价格约3.62亿元;易居企业控股称，上海湾居同意向上海城市建设投资出售总代价为3.84亿元湾居物业;佳兆业集团与中信城开就深圳福田佳园项目达成战略合作。

万科企业上半年合并报表范围内新增融资和再融资249亿元(不含股东借款)，深铁集团截至目前已累计提供238.8亿元借款，万科已完成243.9亿元公开债务偿还，2027年之前已无境外公开债到期;龙湖集团2025年年内到期的境内信用债已全部偿还;融创中国拟于9月9日召开股东特别大会，审议发行强制可转换债券等议案，此外，呈请聆讯延期至2026年1月5日;绿地控股集团发布购买要约及同意征求的结果，共有6只票据及债券通过特别决议案，2只票据未通过，此外，GRNLGR 6.25 12/16/28有关会议将延期至9月9日举行;新城控股旗下国金资管-吾悦广场持有型不动产资产支持专项计划状态更新至“通过”，同时，该公司称其一年内到期债务135亿元，吾悦广场未融资部分估值149.72亿元;新城发展拟溢价约4.2%发行约1934.61万股认购股份，净筹约4940万港元，拟全数用于公司在真实世界资产(RWA)应用领域的战略部署;恒基地产可换股债券换股价调整为每股股份35.35港元，将于9月9日生效。

加快构建房地产发展新模式，美联储9月或将降息25个基点

根据久期财经数据显示，截至8月31日，2025-2027年到期地产美元债的价格和收益率分布如下。由于投资级债券主要受到美国基准利率的整体影响，价格基本集中在80-100的区间;而高收益及无评级债券则因受信用风险的影响，房企个体差异较大，价格和收益率(已剔除500%以上的离群值)较为分散。

8月16日至8月31日期间，中资地产美元债二级市场整体持续回升，iBoxx亚洲中资美元房地产债券指数期间上行2.28，最新报185.79，到期收益率下行0.36%，最新报8.88%。

国内方面，中共中央、国务院发布关于推动城市高质量发展的意见。其中提到，加快构建房地产发展新模式，更好满足群众刚性和多样化改善性住房需求。全链条提升住房设计、建造、维护、服务水平，大力推进安全、舒适、绿色、智慧的“好房子”建设。实施物业服务质量提升行动。稳步推进城中村和危旧房改造，支持老旧住房自主更新、原拆原建。持续推动城镇老旧小区改造。

海外方面，30年期美债收益率盘中一度逼近5%，为今年7月以来的最高水平，特朗普对美联储的强硬举措或引发“新兴市场化”风险加剧。另外，美联储理事沃勒再次呼吁降低利率，表示将在9月支持降息25个基点，并预计未来三到六个月还会进一步降息。

欧洲央行管委Kazaks表示，由于通胀率处于2%的目标水平，且近期数据并未显示自6月季度预测以来前景出现显著变化，目前没有必要进一步降息。

市场预计，英国央行将在11月再次降息，12月暂停降息，并在2026年初(2月、3月和4月)连续三次降息。

日本8月东京通胀率大幅下降，鉴于其仍远高于日本央行设定的目标水平，市场预计，该行将维持加息路径不变。

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